Çalışmanın temel amacı Euro ile Borsa İstanbul’da hesaplanan seçili endekslerin getirileri arasındaki volatilite aktarımını araştırmaktır. Çalışmada Euro değişkenin yanı sıra BIST 100, BIST 30, BIST Banka, BIST Hizmet, BIST Sınai ve BIST Turizm endeksleri kullanılmıştır. Araştırmada 1 Ocak 2020 - 31 Aralık 2022 dönemine ait günlük veriler ele alınmıştır. Değişkenlerin getirileri arasındaki volatilite etkileşimini incelemek için çok değişkenli GARCH modellerinden Dynamic Conditional Correlations (DCC) - GARCH modelinden faydalanılmıştır. DCC-GARCH modelinin sonuçlarına göre Euro, BIST 100, BIST 30, BIST Banka, BIST Hizmet, BIST Sınai ve BIST Turizm değişkenlerinin volatilitesi kalıcı olduğu tespit edilmiştir. Euro ile BIST 100, BIST 30, BIST Sınai endeksleri arasında çift yönlü volatilite aktarımı olduğu bulgusu elde edilmiştir. Ayrıca Euro’dan BIST Banka, BIST hizmet ve BIST Turizme doğru tek yönlü volatilite aktarımı bulunmakta ve Euro ile BIST 100, BIST 30, BIST Banka, BIST Hizmet, BIST Sınai arasında pozitif yönlü dinamik koşullu korelasyon olduğu saptanmıştır.